009 Tap Buffett's investment philosophy

Tap Buffett's investment philosophy

That was the title of an article appeared in theSun on January 26, 2015.

I didn't read the newspaper so I wasn't aware of it until this morning. Being a shares investor, or maybe trader, any title that mentioned Warren Buffett surely catch my eyes. I believe many of my friends too, even though they may not invest in shares yet.

I must mentioned our share market was quite bullish over the past few days, regaining an impressive 50 points (1750 to 1800) in a span of 3~4 days. And on Monday, ie the day that article published, I was busy to decide what should I do with one of my share which plunge about 10% that day. I know I bought it in attempt to speculate. But should I keep it or sell it. It is an oil and gas share, which suffered price dropped due to oil price fall.

Well, when I got some time before going to a roadshow this morning, I flipped the paper and saw that article. I had a quick read. Now, after dinner, I decide to had another round of reading and jot down some key points.

"I like buying (shares) as the (stock market) goes down, and the more it goes down, the more I like jn buy ... I don't know how to tell what the market's going to do. I do not know how to pick out reasonable businesses to own over a long period of time," Buffett says.

"With a wonderful business, you can figure out what till happen; you can't figure out when it will happen. You don't want to focus on when, you want to focus on what. If you're right about what, you don't have to worry about when."

In Berkshire Hathaway's 2013 Annual Report, Buffett suggests some fundamentals of investinvesting.
- When promised quick profits, respond with a quick "no";
- Focus on the future productivity of the asset you are considering;
- If you instead focus on the prospective price change of a contemplated purchase, you are speculating; and
- That a given asset has appreciated in the recent past is never a reason to buy it.

Sometimes, "a great investment opportunity occurs when a marvellous business encounters a one-time huge, but solvable, problem," he suggest.

Wow, word of wisdom. I think I should read each paragraph over and over again to learn more, even as reminder or self reflection. Forget the abovementioned share, most of my holding are fundamentally sound companies. That said, I still feel pain to see the price drop - from profit mode to loss mode.

Most of my friends are not long term investor. They think once you have earned enough, you have to dispose the shares before it fall. Only a few will keep the shares for many many years. One who has kept Berjaya Food had his money doubled after few years.

It is my ambition to succeed in shares investment, through sound and solid companies studies. I aim to learn financial statement analysis, annual report analysis etc so that I can make prudent investment decision.

The article does mention Buffett's investment is infallible. He was wrong in trying to turn over Berkshire textile business, he was wrong to invest in Tesco. Anyway, he was successful to turn Berkshire into insurance business, he was successful to buy AMEX shares when it was hit by "salad oil scandal", he was successful to invest in railroad company called Burlington Northern Santa Fe during the 2009 recession because he think as the US economy revived so would the demand for goods.

Simple reasoning, it seems.